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期货交易技巧科普

期货交易高手彭江浩：组合投资是系统的减震器，组合之后的资金曲线要比之前走的平滑

1. 我自己把系统定位在中长线交易上，认为在中长线上系统开发，行情受到短期资金优势的影响较小，更易借助价格内在趋势的力量，系统的稳定性更好。

2. 说到交易策略，就不得不说趋势跟踪系统。趋势跟踪系统本身是一种高失败率的交易策略。很多交易者都希望在规避高失败率的前提下使用趋势跟踪策略，我认为，趋势跟踪本身的高赔率就来自其的高失败率。但我从来不否认，把系统复杂化，开发一种在趋势跟踪系统之上的“双高”系统，即高胜率，高赔率。

3. 对单一品种尽量保持小仓位，用合适的资金量平均分配到多个非相关品种上。能够接受必然的亏损是实现长期盈利最后的一道门槛。而能够不思考“主动”亏损就是实现长期稳定性的最后一道门槛。

4. 对于交易者而言，一部分是交易系统，另一部分是资金管理。单纯的交易系统能够决定你交易时产生的期望收益，而资金管理则是你的下注策略。

5. 如果是连续不间断追市策略，那么理论上，年化收益率、潜在最大资金回撤幅度、仓位，这三者是约等于的关系。如果你的仓位是50%，那么你的资金潜在最大回撤就是50%附近，年化收益率也是50%左右。

6. 组合投资是系统的减震器，组合之后的资金曲线要比之前走的平滑。组合投资就有这样的优势，有效投资组合可以让系统风险下降的同时，收益却没有下降，组合之后的策略稳定性更好。

7. 我自己的资金管理是“等额下注法”，即每次下注的手数都是固定的。当然，随着资金的增长，总是要加仓。我更愿意寻找正处在长期整理中的品种进行加仓。除此而外，在总曲线中加入几条移动平均线。合适的加仓时机，资金总会回撤出一定的幅度，击穿资金曲线的某几根平均线。例如，另一条资金曲线里就加有一根120天线，我用它来评估一些重要的加仓时机。除非万不得已，我是不会进行可能丢掉位置的“缩仓”。仓位的调整具有很强的个性化，交易者要更多的考虑自己的实际情况，进行变动。